Los números en rojo volvieron a las pantallas de los mercados internacionales. Esta mañana la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) se mostró “sin apuros” en bajar las tasas de interés y ayer el presidente Donald Trump firmó la suba de aranceles a las importaciones de acero y aluminio al 25%. Ese combo de noticias, más la incertidumbre que generan las negociaciones con el Fondo Monetario Internacional (FMI), afectan hoy al mercado local: la Bolsa porteña toca valores mínimos en más de dos meses, el riesgo país vuelve a superar los 700 puntos básicos y los dólares libres tienden al alza.
Este martes, los bonos soberanos siguen sin cortar la racha negativa de las últimas semanas, luego de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijera que “no necesitamos apurarnos” a la hora de bajar las tasas de interés. En ese escenario, los Bonares caen hasta 2,24% (AL41D), mientras que los Globales lo hacen hasta 1,85% (GD41D).
Dólar: para el mercado, al Banco Central se le hará complicado sumar reservas este año
Esto impacta de manera directa en el riesgo país, índice que elabora el JP Morgan y que mide la diferencia que tienen que pagar los bonos de los países emergentes sobre la tasa que pagan los bonos del Tesoro americano (considerados los activos más seguros del mundo). Hoy este indicador se ubica en 705 puntos básicos, 28 unidades más que el lunes (+4,14%), y marca el valor más alto en lo que va del año.
“Además de ruido del exterior (que de a poco el mercado está internalizando) parecen estar sumándose ruidos locales, asociados principalmente a la marcha de las conversaciones con el FMI, la expectativa de apertura del cepo y la definición del esquema cambiario. Las correcciones son generalizadas, tanto en acciones como en bonos, aunque los tipos de cambio libres se mantienen relativamente estables, con una importante intervención del BCRA”, dijo Fernando Baer, economista de Quantum Finanzas.
Por otro lado, el índice accionario S&P Merval opera en 2.279.159 unidades, una caída del 4,7% frente al cierre anterior. Este valor, al ajustarse por el dólar contado con liquidación (CCL), equivale a unos US$1904, una cifra que no se observaba desde mediados de noviembre del año pasado. En el panel principal, las bajas más notorias son para los papeles de BBVA (-6,7%), Banco Supervielle (-6,4%), Loma Negra (-5,8%), Telecom Argentina (-5,8%) y Grupo Finaciero Galicia (-5,7%).
La tendencia se replica entre las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York (ADR), al igual que lo hacen los principales índices accionarios de Estados Unido. Los papeles de BBVA retroceden 7,5%, seguidos por Grupo Financiero Galicia (-7,4%), Banco Macro (-6,7%) y Telecom Argentina (-6,7%).
Quién es Fernando Bearzi, el funcionario cercano a Caputo a quien Milei designó al frente de la Anses
“El mercado local sigue pesado, dinámica que lleva cerca de un mes, iniciada alrededor del pago de cupones de bonos soberanos en dólares. En tanto, el Merval medido en CCL cae más de 16% desde los máximos de enero. Creemos que puede ser una sana corrección tras el impresionante rally de los activos argentinos en 2024, aunque seguimos viendo factores a monitorear. Uno de ellos es la cuestión cambiaria”, dijo Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS.
Dólar hoy
Los tipos de cambio financieros arrancan el día al alza. El dólar MEP cotiza a $1187,94, una suba de $3,90 frente al cierre anterior (+0,3%). Más notorio es el avance que muestra el contado con liquidación (CCL), que aparece en pantallas a $1197,07, unos $13,70 más que el lunes (+1,2%).
En las cuevas y arbolitos de la City porteña, el dólar blue se negocia a $1210, un incremento de $5 frente al cierre previo (+0,4%). En esta cotización no interviene el Banco Central (BCRA) ni recibe la oferta diaria de divisas de los exportadores, como sí sucede con los financieros, lo que explica que se encuentre unos pesos más arriba.
Ola de calor: se registró un nuevo récord de consumo eléctrico
El tipo de cambio oficial mayorista cotiza a $1056,75, unos $0,25 más arriba que ayer, en línea con la política del Banco Central de devaluar controladamente 1% mensual a partir de febrero. Frente al contado con liquidación, la brecha es del 13,3%.
“Habrá que seguir de cerca las expectativas de mercado que, si bien hoy son favorables en el sentido que no se descuenta una devaluación, podrían verse influidas eventualmente por la volatilidad externa. Recordamos que estas expectativas casi nulas de devaluación son las que permiten el BCRA comprar dólares en el Mercado Único y Libre de Cambios (MULC) ante el diferencial entre las tasas en pesos y la tasa de crawling peg del dólar oficial”, agregó Franco.